Business Innovation: New goals for the Insurance Market in Ecuador

By Carlos Ramirez



The pandemic that hit the world in 2020 forced all economic sectors to be innovative and implement new ways to sell their products. In Ecuador, micro and macro companies struggled to adjust to these new technological requirements. These companies had been handling physical forms, premiums, contracts and doing face to face sales, things that neighboring countries were already carrying out digitally. Technological development in Ecuador is not as advanced as in other countries and there were a number of technical failures during this process that prevented us from providing the service that the community expected. It was during this time that the insurance industry had to make the decision to pivot in order to keep up with the demands of the world, and that's exactly what it did.

Innovation almost always requires us to explore unknown territories. In 2019, Ecuador remained stable according to government reports, but in reality things were different. The changes that Ecuador had suffered in recent years, before the pandemic, in terms of education, health and social security, would begin to take their toll during the pandemic. The changes to academics exponentially affected the preparation of our professionals and education declined in many aspects. In terms of healthcare, Ecuador has high rates of malnutrition and this does not help the overall health of the population. Additionally, safety had been affected by the idea of ​​opening our borders, this being mainly the reason why insecurity is currently one of the most sensitive issues in the country. This micro-analysis of the state of Ecuador in 2019 tells a lot about the aspects of a developing society and with this information one can easily see what we were experiencing before the pandemic even began.

In March 2019, the digital and economic divide was heavily accentuated for the general population. According to INEC, the unemployment rate in 2019 was 3.9%, a figure that would not vary for 2021, in which the INEC reported the following data, “In 2021, the gross employment rate at the national level was 62.5%, at the urban level it was 58.4%, while in the rural area it was 71.7%” (INEC, 2021). Additionally, "the adequate employment rate at the national level was 32.5%, at the urban level 39.8%, and at the rural level 18.7%." (INEC, 2021) Most people are not satisfied with this data since notoriously the pandemic left a much higher percentage of people without work, people who today live from informal work, or who are on the streets. In Ecuador, the measurement of official data does not always adhere to the truth when there is still an unemployment rate of 3.6% in 2022. Although considered lower than previous years, it still shows economic shortcomings that impede development and progress post-pandemic.




Figure 1. ADEQUATE EMPLOYMENT (INEC, 2022)




Figure 2. GROSS EMPLOYMENT (INEC, 2022)


This economic deficit made it difficult for people to pay insurance premiums. Vehicle insurance was hit first once the drop in sales began. Since people were not using their vehicles for work or transportation, many wanted to cancel their policies and request refunds for already paid premiums. In the field of health, the reality was no different. There was a lack of medicine, operating rooms, ICUs, missing people, full morgues, and bodies in garbage bags. Additionally, students were without schools or colleges and Ecuador was in complete chaos due to a virus. This destabilization accentuated the gap between those who had private and public health insurance. Many contracts began to be canceled due to non-payment, but the policies that remained were being used for unimaginable incidents. The insurance companies were receiving very low profits but were required to pay high rates of payment to medical providers.

In regards to travel insurance, these companies were obligated to implement coverage for flights lost due to COVID-19. In countries such as the United Arab Emirates the airlines covered hotels and flights in the case a flight was canceled due to COVID 19. Under health plans in life insurance policies, COVID, and death due to COVID, was covered under endemic diseases. The automation of services and products became a necessity in Ecuador and many companies adopted telework and used online platforms in order to continue working.

The situation in the country was alarming and this led the population into a state of considerable stress and anxiety. Some of the foreigners living in Ecuador chose to return to their countries of origin, hoping to find relief in a reliable medical system. The pandemic left us with 458,504 confirmed cases of infection and 15,900 confirmed deaths, plus an additional 5,660 cases of probable deaths from its contagion.

The technological changes that businesses were forced to undergo due to the pandemic were largely unseen by the mainstream media. Ecuadorian businesses were forced to innovate and improve their web pages, add easy-to-use digital options for consumers, and fully digitize the delivery of policies, the entry of claims, payments, accounts, and signatures. It is probable that these automated processes have existed for many years in the countries where many of our readers come from, but the reality is that today these are still new processes for many businesses in Ecuador. Additionally, technological advancement and digital learning can be complex and the problems we encounter while trying to automate our processes are largely due to the lack of technological infrastructure available in Ecuador, such as a lack of bandwidth. This is the reason for our overall slow transition and common delays in functioning.

The pandemic brought us together and separated us in different ways, but above all it forced us to understand that the future lies in innovation. The creation of marketing strategies that allow you to connect with your buyer and market your product on a large scale are part of the future. Ecuador, and other developing countries, must implement the complete digitalization of their processes as soon as possible. The road is long and we still have to learn a lot from other countries and businesses. For example, Lloyd's, pioneers in the insurance market and a leader in products and sales systems. We must also evaluate and change our health, travel and vehicle insurance models so that they include greater benefits and better coverage, with consumer-friendly reimbursement systems. We also need to establish systems that connect doctors, clinics and affiliates directly so that communication is simplified and the needs of the consumer are met efficiently. These changes will ensure that Ecuador is known as a destination not only for tourism, but also for technology and innovation.


 

SPANISH VERSION


La pandemia que azotó a la humanidad en 2019 obligó a todos los sectores económicos a innovar e implementar nuevos caminos para vender sus productos. En ecuador esta nueva exigencia digital fue un reto para micro y macroempresas acostumbradas a manejar de forma física formularios, primas, contratos y ventas en general, que en países vecinos ya se realizaban de forma digital, el desarrollo tecnológico en ecuador es menor a otros países, contemplando la realidad del internet, y de los programas que se encuentran vigentes, se encontró un sin número de fallas técnicas que impedían brindar el servicio que la comunidad esperaba, fue justo en este momento que la pandemia nos obligó a innovar y fue así que la venta de seguros en Ecuador, tuvo un giro interesante.


El innovar nos invita casi siempre a territorios desconocidos; en 2019 Ecuador se mantenía estable según reportes de Gobierno, pero la realidad era otra, los cambios que había sufrido ecuador en los últimos años en cuanto a educación, salud y seguridad social empezarían a pasar factura durante la pandemia, es importante mencionar a breves rasgos que el cambio en la rutina académica afectó de forma exponencial la preparación de nuestros profesionales, la educación había decaído en muchos aspectos, en cuanto a la salud, tenemos un ecuador con altos índices de desnutrición lo que no favorece a un sistema inmunológico fuerte, y la seguridad social se había visto afectada por la idea de abrir nuestras fronteras siendo esto principalmente el motivo por el cual la inseguridad en la actualidad es uno de los temas más sensibles del país, una vez que conoces este micro análisis de cómo se encontraban en 2019 los aspectos más importantes de una sociedad en vías de desarrollo, ya tienes una idea de lo que se vivió al inicio de la pandemia.


En marzo del 2019, la brecha digital y económica se acentuó notablemente para la población en general, según el INEC la tasa de desempleo en 2019 era del 3.9% cifra que no variaría para el 2021, en el cual el informe del INEC arrojó los siguientes datos “En el año 2021, la tasa de empleo bruto a nivel nacional se ubicó en 62,5%, a nivel urbano fue de 58,4%, mientras que en el área rural fue de 71,7%” (INEC, 2021) en tanto que “la tasa de empleo adecuado a nivel nacional fue de 32,5%, a nivel urbano de 39,8% y a nivel rural de 18,7%.” (INEC, 2021), cifras con las que la población no se encuentra satisfecha ya que notoriamente la pandemia dejo a un porcentaje mucho más alto sin trabajo, personas que hoy viven del trabajo informal, o están en las calles, en ecuador la medición de cifras oficiales no siempre se apega a la verdad de un pueblo que en 2022 con una tasa de desempleo del 3.6% que se considera menor a años anteriores aun evidencia falencias económicas que impiden su desarrollo humano y profesional.



FIG.1 EMPLEO ADECUADO (INEC, 2022 )


FIG2. EMPLEO BRUTO (INEC, 2022)


Este déficit económico dificultó el pago de primas de los seguros, y llegó la primera caída en ventas, los seguros de vehículos fueron los primeros en experimentar pérdidas ya que la población al no hacer uso de sus vehículos tanto para trabajo como para paseo debido a la pandemia, decidió cancelar sus pólizas y solicitar una devolución de las primas que ya habían sido pagadas. En el ámbito de la salud, la realidad no era distinta, falta de medicina, de quirófanos, de UCIS, cuerpos sin vida desaparecidos, morgues llenas, cuerpos en fundas de basura, estudiantes sin escuelas, ni colegios, ecuador en caos a causa de un virus, esta desestabilidad acentuó la brecha entre quienes poseían un seguro de salud privado y uno público, los contratos empezaron a cancelarse por falta de pago, pero los contratos que se mantenían vigentes registraban altos índices de siniestralidad, las empresa de seguros estaban recibiendo muy pocas ganancias y altas tasas de pago a prestadores médicos.


Los seguros de vida también habían experimentado grandes pérdidas económicas, ya que muchas de las pólizas emitidas se encontraban canceladas otras en mora, y los casos por fallecimiento de los titulares. En los 15 meses posteriores a marzo del 2020 la tendencia es creciente, mostrando un promedio de costo de siniestros de 27.5 millones USD, 111% mayor al periodo anterior al confinamiento. Esta subida en los montos se dio debido al aumento en el exceso anual de muertes en el país, donde para el mes de abril del 2020 esta cifra logró alcanzar un aumento de 15.058 personas fallecidas con respecto a abril del 2019. Este incremento en las tasas de mortandad en ecuador generó grandes pagos a favor de familiares que habían perdido a sus seres queridos debido al COVID 19, siendo esto un hecho que afecto a las compañías aseguradoras, mismas que a su vez también eligieron caminos de protección para evitar algunas de las cuantiosas sumas a pagar.


En cuanto a los seguros de viajes se encontraron en la obligación, de implementar coberturas de vuelos perdidos por COVID, en países como Emiratos Árabes las aerolíneas implementaron coberturas de hotel y vuelos en caso de pérdida de avión por COVID 19, las pólizas de vida incluyen en la actualidad muerte por COVID, también se incluyó dentro de los planes de salud dentro de enfermedades endémicas. La automatización de servicios y productos se convirtió en una necesidad, en ecuador, y las empresas adoptaron como opción de trabajo el teletrabajo y la recepción de documentos a través de plataformas digitales.

La situación del país era alarmante lo que llevo a la población a un estado de estrés y zozobra considerable, algunos de los extranjeros radicados en ecuador optaron por regresar a sus países de origen, con la esperanza de encontrar un ambiente médico amigable y fuera del colapso, durante este periodo la pandemia había dejado 458.504 casos confirmados de contagios y 15.900 muertes confirmadas por coronavirus, adicionando a esta cifra 5.660 casos de muertes probables por su contagio.


Todas estas condiciones que no fueron registradas a profundidad por ninguna entidad ecuatoriana, obligaron a las empresas a innovarse y a mejorar sus páginas webs, adicionando opciones digitales de fácil manejo, y digitalizando totalmente la entrega de pólizas, el ingreso de siniestros, pagos, cuentas, firmas, todo proceso se automatizó, procesos digitales que seguramente en tu país de origen existen desde hace décadas apenas hoy son una realidad en ecuador que aún mantiene fallas en sus procesos. El camino de aprendizaje digital es complejo y las fallas de internet que experimentamos en ecuador son un impedimento para la compra de ciertos programas que funcionan con una capacidad de banda mayor a la que tenemos en ecuador, es por ello que muchos de nuestros procesos son lentos y presentan demoras.


La pandemia nos unió y nos separó de distintas formas, pero nos obligó sobre todo a entender que el futuro está en la innovación en la creación de estrategias de marketing que permitan conectar con tu comprador y mostrar tu producto a gran escala, ecuador es un país en vías de desarrollo que debe implementar la digitalización por completo de sus procesos lo antes posible, el camino es largo y aun debemos aprender mucho de otros países, debemos tomar ejemplos claves como el de Lloyd que es pionera en el mercado asegurador y está a la vanguardia en productos y sistemas de ventas, también debemos tomar modelos de seguros de salud, viajes y vehículos que incluyan mayores prestaciones y mejores coberturas, con sistemas de reembolso amigables para el consumidor, es necesario establecer sistemas que incluyan a los médicos, las clínicas y al afiliado de forma directa en una red informática de la cual todos obtengamos beneficios y que afiliados de todo el globo los encuentren parecidos a los de su país de origen, solamente así conseguiremos que el proceso de innovación de procesos a nivel mundial incluya a Ecuador como un destino no solo turístico, si no tecnológico y de innovación.


 





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